北京股票配资如何规避投资风险?

xiaozhou/2019-12-03/ 分类:快讯头条/阅读:

  “不久前我刚刚申请了信用贷款,当时一年期贷款的月利率是0.85%。最近几天,发现同期信贷利率已降至0.49%。”一位名叫张先生的市民告诉记者,如果申请被推迟到不久的将来,可以节省很多利息。以一笔10万元的贷款和一年的还款为例。与降息前后相比,一年内节省的利息可达4000元。

  近日,记者走访北京多家银行,发现一些银行在个人信贷方面不断努力,主要是通过降低利率等方式吸引客户。贴现后年利率在5%以上,贴现前年利率低至6%以上。许多中介机构表示:“最近,我们合作的许多银行推出了年利率低于6%的产品,审批标准相对宽松。”然而,根据申请数量支付数万元的手续费也很常见。

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  银行信贷降低利率

  每年年底都是贷款和融资的高峰期,也是银行和贷款机构争相追求业绩的“关键时刻”。记者发现,一些银行已经开始了利率价格战。据了解,一家股份制银行的一年期信用贷款利率为每月0.85%,前提是该行享有国家人寿保险、每月按揭付款和公积金,最高贷款额为50万元。该行个人贷款部门负责人表示,该行最近推出了一套降息计划。第一个计划是个人每月存款超过960元,月利率从0.6%降至0.49%。第二个计划是每月偿还一年以上的贷款或每年购买四次以上的指定安全保险单,月利率从0.85%降至0.6%。

  记者比较了上述银行降息前后的利率,发现有很大差异。以10万元贷款和一年还款为例。与降息前后的两个方案相比,一年节省的利息分别为1347元和2928元。以某城市商业银行为例,个人贷款经理告诉记者:“我行已经为一些获得信贷但尚未取款的优质客户申请了优惠利率。优惠待遇后的年利率为6%,相当于15%的折扣(优惠待遇前的年利率为8%)

  在一家大型国有银行的分行,这位财务经理告诉记者:“信贷利率因人而异。它主要由系统决定。简而言之,客户的资质越好,利率越低,贷款就越快。”该行的财务经理还为记者举了一个例子,“在以前申请信贷的客户中,合格客户申请的最低利率仅为4.785%。”。

  此外,记者最近接到了一些银行的销售电话。据一家股份制银行的工作人员介绍,我行最近推出了年利率约为5%的信贷产品,比以前低。这个月申请贷款更合适。它不仅提供优惠利率,还能加快贷款速度。此外,对于高质量的客户,不需要面对面的签名,也不需要电子访问。"信贷市场中介活跃

  除了银行降低利率以吸引客户之外,由于商业银行参与个人消费贷款审查的人力物力消耗巨大,信用贷款中介行业应运而生。最近,记者发现,许多中介机构已经加大努力,通过提供额外服务来吸引客户。每个机构都会收取一定的手续费,每个手续费高达几千元。

  在访问期间,一些中介机构坦率地承认,“一些银行把‘关系’作为头等大事,只向合作二手房地产中介机构或其他合作渠道的客户提供利率优惠。如果客户来自其他渠道,他们只能获得原始利率的贷款”。

  记者联系了一家中介机构的贷款官员。该官员首先就工作单位的名称、公积金的支付、月收入和信贷债务向记者咨询,并表示他将通过这一信息向记者推荐合适的信贷产品。上述贷款官员告诉记者:“通过我们的中介公司申请信用贷款,贷款年利率在4%到5%之间,如果信用调查或负债有缺陷,我们也可以做些什么。”与借款人直接从银行筹集资金相比,一些信贷机构总是有“渠道”来倍增贷款金额,但同时收取的手续费也相当可观。对于不同的贷款金额,数万元的手续费也很常见。

  “无论是二级市场还是一级市场,保险基金都希望发挥价值发现者的作用,而不是‘推高价格’。我们从不渴望巨额利润,但我们总是追求稳定的回报。价值发现者与生俱来的本性使得保险基金有气质成为整个私募股权市场的“锚”或“压石”。我们这样说的原因不是因为保险基金的道德标准更高,而是因为保险基金的自然属性和基因决定了它。巴菲特能成为价值投资代表的原因不完全是因为他的个人性格,而是由他的资本属性决定的。”PICC资本股权投资总裁张贾玲在接受记者采访时,从保险基金的先天基因和被收购市场角色的定位入手,阐述了他对资本市场的独特认知和投资理念,并逐一回答了市场关心的话题,如保险私募如何服务于保险主营业务、平衡投资风险、增加收益、提高股权投资比例等。

  在张贾玲看来,保险私募自然不喜欢做“危险的动作”,而是喜欢“也许没有那么高但稳定的回报”。关于鼓励保险基金增加股权投资比例的政策方向,他认为潜台词是:希望保险基金能够减少对当前现金回报的需求,并在杠杆降低的环境下为具有长期增长潜力的实体企业提供帮助,这就要求保险基金培养更优秀的品质,如远见、责任、勇气和广阔的视野。

  保险基金私募重视“核心资产”保险资金具有长期稳定的独特优势,有利于保险资金的长期资产配置。然而,私募股权基金有一个长期目标。保险基金在设立和参与私募股权项目时,在优化资产配置和加强资产负债匹配管理方面发挥了一定的作用。

  张贾玲认为,私人保险投资重视“核心资产”,即能够持续创造稳定和不断增长的自由现金流的资产,“现金流第一”。保险投资愿意投资和持有这类资产,但这类资产太少。事实上,私募股权基金的投资收益具有明显的“J曲线效应”。在初始投资期,通常不能立即产生回报。只有当被投资企业成熟或基金投资项目退出时,回报才开始逐渐产生。这种回报特征与传统的保险资金稳定回报需求相去甚远。

  股权投资需要更好的决策机制

  一方面,满足保险基金稳定和持续回报要求的资产不多。另一方面,政策层面鼓励保险基金增加股权投资比例。那么,保险资金应该如何平衡投资收益和资本偏好,股权资产应该如何合理配置?"保险基金增加股权投资的潜台词是降低对当前现金回报的需求."张贾玲认为,鼓励保险基金增加股权投资比例实际上是鼓励保险基金挖掘资产未来的增长潜力,减少对当前现金回报的追求和考虑。

  张贾玲表示,在二级市场上,保险资金进入资本市场的障碍主要是由于资本偏好和负债期限的匹配,而不是由于政策限制,我们没有大规模投资股权资产的原因主要是因为保险资金对当期收益有很强的需求。“这并不意味着保险基金不能提高股权资产的配置比例。我认为增加股权资产的空间仍然很大。然而,这需要更多的远见、承诺、勇气和整体远见,以及其他优秀的品质和能力。毕竟,一旦涉及股权投资,没有人能保证项目的成功。”

  因此,张贾玲指出,“保险公司需要一个更好的股权投资决策机制。”之所以这样说,是因为“任何保险公司都或多或少存在遗传问题:如果在固定收益投资占主导地位的制度土壤上进行完全的股权投资,投资文化就会出现一些冲突,这就需要从文化到决策机制的转变。”

  建立30亿元健康养老基金

  基于上述投资理念,张贾玲向记者透露,PICC去年设立了30亿元的健康养老基金,其中PICC人寿保险出资20亿元,PICC财产保险出资10亿元。从布局方向看,该基金70%的资金主要投资于医疗、卫生和养老领域。

  张贾玲向记者介绍了该基金投资的两个项目:一个是与医疗保健相关的阳光脉搏;第二家是Yikm,它是国内最大的智能无人洗车公司。这两个项目与PICC专业子公司的主要业务有高度的协同作用。“目前,PICC汽车保险占国内市场的30%以上。通过投资无人洗车项目,我们可以了解每个用户的汽车状况。在收集大量相关数据的基础上,公司将推出相关服务和保险产品。简而言之,我们希望在我们的投资方案中,我们能够促进我们主要业务的发展。”除了上述项目之外,他们还会投资哪些其他领域?张贾玲表示,PICC董事长苗建民此前曾提出“保险技术服务”。我们专注于围绕保险提供的服务场景在相关领域进行投资,希望通过投资增强保险业的实力。例如,现在我们正在检查各种医疗服务机构。我们正试图创造一个生态和封闭的循环,在这个循环中,主要企业和被投资企业可以相互作用和指导。这是一件伟大的事情,不可能一夜之间完成。

  那么,在围绕主营业务寻找资产的过程中,如何选择高质量的项目呢?张贾玲坦言,“我们的战略非常明确,我们一定会成为行业的领导者。除非有一些非常特殊的原因,否则将考虑第二名。首先成功的机会比其次大得多。当然,这也取决于行业的成熟度,这大致相同。”

  事实上,股权投资也面临着退出困难和投资失败率高的风险。尤其是,它目前正处于私募股权投资的热潮中。各种实体和机构纷纷参与私募股权投资,导致5-7年的集中退出期。在资本市场退出渠道不畅的环境下,资金回收压力将非常大。在这方面,如何规避投资风险?在听的时候,记者再次提出了问题。

  “根据我个人的投资经验,在正常情况下很难帮助企业起死回生。更实际的是,这取决于企业家本身。许多企业在早期野蛮成长,并认为标准化通常只是一个过程,但事实上并非如此。因此,当我们对其进行投资时,我们将把标准和审慎的文化与被投资企业结合起来,在它生病前预防它,增强它的免疫力,使它少生病或不生病,而不是在它生病后吃猛药和用刀。”张贾玲说道。随着2019年底的临近,投资者特别关注市场形势,证券公司也借此机会在12月推出黄金股票清单和市场调研意见。

  截至记者《证券日报》,13家券商已推荐132只黄金股12月份,长安汽车、格力电气、泸州老窖、三七互助娱乐、平安银行等20只股票成为众多券商推荐的热门目标。其中,长安汽车由5家证券交易商联合推荐,格力电气由3家证券交易商联合推荐。从市场调查来看,大多数证券公司认为,12月a股仍将是一个波动性的整合模式,明年有望启动“春季市场”。也有更多活跃的经纪人认为12月的市场盈利效果比11月好。

  长安汽车、格力电器成为十二月最热门的目标

  据记者不完全统计,到目前为止,13家证券公司已经在12月份推荐了132只黄金股票。其中,长安汽车、格力电气、泸州老窖、三七互助娱乐、平安银行等20只黄金股票同时被2家以上证券交易商推荐。长安汽车无疑是证券公司黄金股年度收盘月推荐中“最亮的明星”,由五家证券公司联合推荐:财通证券、郭盛证券、太平洋证券、光大证券、联讯证券。

  就个股关注而言,长安汽车也吸引了券商的关注。在过去的一个月里,共有9家证券公司发表了10篇推荐长安汽车的研究论文。其中,华西证券给出的最高目标价格为每股11.58元,华泰证券给出的最低目标价格为每股9.51元。此外,BOCI、华西证券、东方证券、太平洋证券、郭盛证券和BOCI都保持长安汽车的“购买”评级,西南证券保持其“超重”评级,华创证券保持其“强烈推荐”评级。

  财通证券对长安汽车的推荐逻辑是:“长安汽车目前的市盈率为0.94倍,处于历史最低区间,其股价有很高的安全边际。同时,长安福特的新车将陆续上市。林肯将很快在中国制造。该公司的基本面将显著好转,其业绩将具有更大的上行灵活性。"

  同时,格力电器也由东兴证券、安信证券和方正证券联合推荐为12月黄金储备。在过去的一个月里,格力电气还被10家证券交易商发表的12篇研究论文推荐。Debon证券首次给予格力电气“超重”的评级,并给出了67.34元/股-77.7元/股的目标价格区间。

  安西证券电器团队分析师张李冲向格力电器推荐了如下逻辑:“格力电器的房地产完成呈现出改善趋势,这将有助于推动终端需求。从长远来看,“混合改革”将有助于改善公司治理和提高估值。自第四季度以来,格力空调一直在更加积极地推广,帮助增加其市场份额,并为未来利润奠定基础。"

  大多数经纪人预计12月仍是整合的冲击

  作为2019年的收盘月份,证券交易商也特别关注12月份a股的市场走势。大多数券商认为,a股预计将在12月份保持不稳定的盘整格局,而“春季市场”预计将于明年开放。然而,也有更多活跃的证券交易商认为,流动性有望小幅回升,12月份的市场盈利效果好于11月份。

  对于12月份a股市场的前景,长城证券、财通证券、郭盛证券、东兴证券和安信证券五家证券公司给出了相对谨慎的战略观点。其中,ANSI证券认为,“更好的布局时机将是明年初,而不是现在。”现阶段的配置需要以国防为基础,同时考虑到繁荣,今年业绩落后、估值低的行业也应该有逻辑和验证,同时要防范强势行业弥补今年亏损的风险。"至于12月份a股的配置,长城证券暗示,总体而言,年底前市场仍可能处于“股票博弈”震荡调整期,低估值的主导地位预计将继续。总体市场机会相对较小,结构性机会仍然存在。我们需要耐心等待明年的“春季市场”。目前,仍建议配置安全裕度较高的低估值板块。从中期和长期来看,“科技与金融”仍有望成为春季和明年的主要突破线。

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